A rede de lojas de videogames GameStop fez uma proposta ousada de compra do eBay por aproximadamente US$ 56 bilhões. A oferta, uma combinação de dinheiro e ações, visa unir a varejista de jogos com a gigante do comércio eletrônico. O CEO da GameStop, Ryan Cohen, apresentou a proposta aos investidores neste domingo.
A oferta de US$ 125 por ação representa um prêmio de cerca de 20% sobre o valor de fechamento das ações do eBay na última sexta-feira. A GameStop, que já detém cerca de 5% do capital do eBay, assegurou um compromisso de financiamento de US$ 20 bilhões do TD Bank para viabilizar a transação.
Cohen prometeu economias anuais de US$ 2 bilhões em até 12 meses após a conclusão da aquisição. A proposta marca um ponto de virada para a GameStop, que enfrentou dificuldades com a transição para o digital e ganhou notoriedade em 2021 com a alta expressiva de suas ações impulsionada por investidores de varejo e pela gestão de Michael Burry.
Com um valor de mercado de US$ 12 bilhões, a GameStop é atualmente quatro vezes menor que o eBay, avaliado em cerca de US$ 46 bilhões. Ambas as empresas buscam se adaptar às mudanças nas preferências dos consumidores, com a GameStop focando em colecionáveis e o eBay promovendo itens usados em seu marketplace.
Cohen expressou confiança no potencial do eBay, afirmando que a plataforma pode valer centenas de bilhões de dólares. Ele declarou estar preparado para uma disputa direta com os acionistas do eBay, caso necessário, um movimento comum no mercado americano de empresas de capital aberto.
As ambições de Cohen são elevadas. Um plano de remuneração revelado em janeiro prevê que ele receberá opções sobre mais de 171 milhões de ações se o valor de mercado da GameStop atingir US$ 100 bilhões. Ele ressaltou que, caso a aquisição seja aprovada, sua remuneração será vinculada ao desempenho da entidade combinada.
Analistas da Bloomberg Intelligence expressaram ceticismo quanto à viabilidade do acordo, citando a baixa sobreposição entre as empresas e os riscos de execução e diluição que uma oferta credível acarretaria.