No início deste mês, o mercado de criptomoedas foi abalado por uma nova onda de vendas, fazendo com que os preços de Bitcoin e Ethereum caíssem drasticamente. Essa recente queda agregou um clima de incerteza e nervosismo entre os investidores, refletindo as condições voláteis do mercado financeiro.
A queda dos preços das criptomoedas
Na manhã de segunda-feira, Bitcoin ficou cotado em aproximadamente $85.959, apresentando uma queda de quase 6%. No mesmo período, Ethereum registrou um recuo de 6.6%, sendo negociado em torno de $2.827. Outros tokens, como Solana, caíram mais de 7%, com a cotação girando em torno de $127, enquanto a popular Dogecoin viu seu valor despencar cerca de 9%.
Essas quedas acentuadas não apenas refletem o comportamento errático do mercado de criptomoedas, mas também se colocam dentro do contexto de um sentimento de aversão ao risco que vem afetando as bolsas de valores globais desde o início de novembro. Segundo Ben Emons, fundador e CIO da Fedwatch Advisors, muitos investidores permanecem receosos em relação a novas liquidações, que somam US$ 400 milhões apenas em um dia.
Pressão da China e o impacto sobre o mercado
A tensão no mercado foi ainda intensificada por um alerta emitido pelo Banco Popular da China, que alertou sobre atividades ilegais relacionadas a moedas digitais, afetando negativamente as ações de empresas listadas em Hong Kong que operam com ativos digitais. O impacto foi sentido em todo o setor, conforme as ações das empresas caíram durante o pregão de segunda-feira.
Essa pressão externa, aliada ao aumento da incerteza quanto à política monetária dos EUA, especialmente em relação a uma possível redução na taxa de juros, continua a atormentar os investidores e agravar a volatilidade das criptomoedas. A combinação de preocupações macroeconômicas e avaliações excessivamente altas em ativos ligados à inteligência artificial contribuiu para o tumulto nos mercados financeiros em geral, com a volatilidade do mercado de criptomoedas exacerbando ainda mais a situação.
A estrutura do mercado e suas implicações
O mercado de criptomoedas opera em condições de alta alavancagem, onde muitos traders utilizam até 200x de alavancagem em transações de Bitcoin. Emons menciona que existem cerca de US$ 787 bilhões em alavancagem pendente em futuros de criptomoedas, em comparação com aproximadamente US$ 135 bilhões em ETFs. Isso levanta um sinal de alerta, já que muitos investidores individuais, ou “retail”, reagem de maneira muito diferente em comparação aos investidores institucionais, resultando em flutuações de preços extremas.
Com a estrutura descentralizada das exchanges de criptomoedas e a falta de transparência sobre as condições subjacentes do mercado, os investidores devem se preparar para possíveis liquidações adicionais, especialmente se os preços do Bitcoin e de outras criptomoedas não se estabilizarem ou não se recuperarem nas próximas semanas.
O ambiente atual pede cautela, e os investidores devem estar atentos, tanto às incertezas econômicas quanto aos sinais vindos do mercado de criptomoedas. Com a recente onda de vendas intensas, a questão que permanece é: quais serão os próximos passos para Bitcoin e Ethereum?
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