A americana Keurig Dr Pepper anunciou nesta segunda-feira (25) a compra da holandesa JDE Peet’s por €15,7 bilhões (US$ 18,4 bilhões). A transação busca impulsionar a unidade de café da companhia, que passará por uma cisão, criando uma rival de peso para a Nestlé no mercado global de bebidas.
Negócio reforça estratégia de expansão no setor de café
Ao pagar €31,85 por ação em dinheiro, um prêmio de 20% sobre o valor de fechamento de 22 de agosto, Keurig Dr Pepper pretende criar uma empresa independente de café e outra de refrigerantes, ambas listadas nos Estados Unidos no próximo ano. Segundo Tim Cofer, CEO da Keurig, a operação “cria um gigante global do café” para competir com a suíça Nestlé, líder do setor.
Histórico e motivos da aquisição
A compra desfaz a aquisição anterior da Dr. Pepper pela Keurig em 2018, que foi liderada pela JAB Holding com o objetivo de consolidar o mercado de bebidas quentes e frias. Com o mercado de cafés enfrentando alta nos preços dos grãos e concorrência mais feroz nos EUA, a operação de café passou a apresentar resultados abaixo do esperado, enquanto as demais bebidas continuam a ter bom desempenho.
Reações do mercado e desafios futuros
As ações da Keurig Dr Pepper recuaram 8,9% em Nova York, a maior queda intradiária em mais de cinco anos, enquanto as da JDE Peet’s subiram até 18% em Amsterdã. Analistas da S&P alertaram que o aumento de dívida para financiar a compra pode levar ao rebaixamento da classificação de crédito da companhia.
Desafios do setor de café
Entre os obstáculos para o segmento estão a alta dos preços de commodities, influenciada por condições climáticas adversas em regiões-chave de cultivo, e tarifas de importação, como a tarifa de 50% imposta pelos Estados Unidos ao Brasil, principal produtor mundial de café. Segundo analistas do Barclays, empresas especializadas tendem a atuar melhor no setor de bens de consumo de giro rápido.
Contexto e perspectivas
A JDE Peet’s, dona de marcas como Pilão, Caboclo, L’OR e Jacobs, superou as expectativas de receita no primeiro semestre de 2025 e elevou suas projeções anuais, com o novo CEO brasileiro Rafael Oliveira reformulando a estratégia diante da alta nos preços dos grãos.
A JAB Holding, controladora da JDE, compromete-se a vender suas ações na transação, que deve gerar mais de US$ 12,5 bilhões em recursos líquidos. Após a cisão, a divisão de café deve alcançar cerca de US$ 16 bilhões em vendas anuais, enquanto a de bebidas deverá movimentar mais de US$ 11 bilhões, fortalecendo a posição da nova empresa frente à Nestlé, cuja receita de café somou mais de 23 bilhões de francos suíços (US$ 28,7 bilhões) em 2024.
A expectativa é que a aquisição seja concluída no primeiro semestre de 2026, com Tim Cofer assumindo a liderança da divisão de bebidas e Sudhanshu Priyadarshi comandando o setor de café.
Segundo analistas, a movimentação fortalece a presença global da Keurig Dr Pepper e cria uma nova rival para a Nestlé, consolidando sua posição no mercado de cafés e bebidas quentes.
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