O Banco Central (BC) liquidou a Entrepay, instituição de pagamento, nesta sexta-feira (27). A empresa é suspeita de atuar como intermediária em um esquema envolvendo fundos ligados ao Banco Master e seu ex-controlador, Daniel Vorcaro, que está preso. A decisão do BC pode afetar bandeiras de cartão e outras fintechs menores que tinham negócios com a Entrepay.
Investigações apontam que Daniel Vorcaro exercia influência direta na Entrepay. O CEO da empresa, Antônio Freixo, conhecido como “Mineiro”, já foi alvo da Operação Compliance 2, que apura fraudes em fundos do Master. A defesa de Vorcaro não comentou o caso.
A Entrepay, que intermediava a relação entre bancos, bandeiras de cartão e lojistas, é acusada de desviar recursos e não repassá-los. A empresa recebia pagamentos de emissores, mas deixava de pagar subcredenciadores e estabelecimentos comerciais.
Parte do dinheiro desviado teria sido usada para comprar cotas de fundos geridos pela Reag. Um desses fundos, o Hans 2 Fundo de Investimento Part. Multiestratégia, registrou uma valorização de R$ 290 milhões em um dia após compras de cotas por Vorcaro no fim de 2023. Este é o mesmo padrão de empréstimos do Master a empresas sem relação aparente, com o dinheiro sendo direcionado a fundos da Reag.
Com o desvalorização das cotas do Hans 2, que faziam parte do ativo da Entrepay, a instituição tornou-se insolvente, levando à sua liquidação pelo BC. O regulador informou que a empresa infringiu normas de sua atividade.
A nota do BC afirma que a liquidação foi motivada pelo comprometimento econômico-financeiro da instituição, infração a normas e risco anormal aos credores.
O não pagamento a subcredenciadores e lojistas pode gerar prejuízos para as bandeiras de cartão, que são responsáveis pelo arranjo de pagamento perante o BC. Um caso semelhante foi o da Will Pay, com impacto superior a R$ 5 bilhões. O BC ainda analisará as implicações jurídicas no caso da Entrepay.
Fintechs e bancos digitais que operavam com a Entrepay na modalidade de crédito “fumaça”, baseada em expectativa de vendas futuras, também podem ser afetados, mas o impacto esperado é pequeno.
Além da Entrepay, foram liquidadas a Acqio Adquirência Instituição de Pagamento S.A. e a Octa Sociedade de Crédito Direto S.A., que compõem o conglomerado. O grupo, de pequeno porte, representava cerca de 0,009% dos ativos do Sistema Financeiro Nacional em dezembro de 2025 e não operava com instrumentos cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
O Grupo Entre informou que já conduzia um processo de descontinuação das operações das sociedades liquidadas como parte de uma revisão estratégica de seu portfólio de negócios, visando a transição ordenada, o cumprimento de obrigações e a continuidade operacional.
O grupo reafirmou o compromisso de colaboração com as autoridades e que os demais negócios seguirão normalmente.