A Netflix refinanciou uma parte de um empréstimo-ponte de US$ 59 bilhões para apoiar sua potencial aquisição da Warner Bros. Discovery, conforme documento divulgado nesta segunda-feira. A gigante do streaming garantiu uma linha de crédito rotativa de US$ 5 bilhões e dois empréstimos a prazo de US$ 10 bilhões cada, com liberação diferida, para refinanciar parte do empréstimo inicial, enquanto ainda há US$ 34 bilhões em financiamento à sua disposição.
Disputa pelo controle da Warner impulsiona negociações
Desde dezembro, a Netflix avalia os ativos da Warner Bros. Discovery em US$ 82,7 bilhões, após uma oferta de aquisição. Em resposta, a Paramount lançou uma oferta hostil, desencadeando uma disputa que deve impactar profundamente o setor de entretenimento. Segundo analistas, as operações de dívida envolvem vários bilhões de dólares e representam uma das maiores movimentações financeiras das últimas décadas na área.
Rejeição da proposta da Paramount e apoio do conselho à Netflix
Na semana passada, a Warner recomendou a seus acionistas que rejeitassem a oferta da Paramount, considerada “inferior e inadequada”, em favor do acordo com a Netflix. A empresa citou riscos elevados relacionados ao financiamento da proposta da Paramount, que inclui dívidas de US$ 54 bilhões. Apesar do respaldo do conselho da Warner, a aquisição enfrenta obstáculos regulatórios e políticos, como a oposição da senadora Elizabeth Warren, que classificou a operação como um “pesadelo antimonopólio”.
Obstáculos e planos da Netflix para concluir a compra
A Netflix busca tranquilizar os funcionários de que o negócio não resultará no fechamento de estúdios e pretende acessar os mercados de capitais para diminuir o impacto do empréstimo-ponte e alongar os prazos de pagamento. Bancos como Wells Fargo, BNP Paribas e HSBC concederam a empresa empréstimos sem garantias, utilizados para cobrir lacunas de financiamento e substituídos posteriormente por dívidas mais permanentes e baratas.
Perspectivas e impactos na indústria do entretenimento
Com rating de grau de investimento, a Netflix planeja reduzir a dívida acessando o mercado de títulos de alto rendimento, o que deve facilitar a liquidação do empréstimo-ponte. Especialistas avaliam que a aquisição pode alterar significativamente o equilíbrio de poder em Hollywood, além de gerar uma disputa pelo controle de ativos entre gigantes do setor, como Comcast e Paramount.
A movimentação financeira intensa e as disputas de controle indicam que a batalha pela Warner será um dos acontecimentos mais importantes na indústria do entretenimento nos últimos anos, prometendo mudanças profundas na forma como estúdios e streaming operam no mercado global.
