O mês de novembro não tem sido fácil para a Palantir Technologies. A empresa de software de análise, conhecida por suas sofisticadas soluções em inteligência artificial (IA), registrou uma queda de 16% em suas ações, resultando no seu pior desempenho desde agosto de 2023. Essa drástica redução ocorre em um cenário onde investidores têm se afastado do setor de IA, preocupados com as avaliações exageradas das ações.
O início promissor e o impacto das avaliações
A Palantir começou novembro de forma otimista ao divulgar resultados do terceiro trimestre que superaram as expectativas de Wall Street. A empresa, com sede em Denver, obteve seu segundo trimestre consecutivo com receita de US$ 1 bilhão, no entanto, a preocupação com avaliações elevadas levou a uma venda agressiva das ações logo após a divulgação dos resultados.
Analistas da Jefferies comentaram que a avaliação da Palantir é “extrema”, sugerindo que os investidores poderiam encontrar melhores opções de risco-retorno em empresas de IA como Microsoft e Snowflake. Por outro lado, o RBC Capital Markets destacou a preocupação com o crescimento concentrado da empresa, enquanto o Deutsche Bank descreveu a avaliação da Palantir como “muito difícil de entender”.
A batalha contra as opiniões dos investidores
Adicionando mais pressão sobre as ações da Palantir, o famoso investidor Michael Burry, conhecido por prever a crise imobiliária de 2008, anunciou que estava apostando contra a empresa e também contra a fabricante de chips de IA Nvidia. Burry acusou as “hyperscalers” de manipulação de receitas, o que acentuou a desconfiança do mercado em relação à Palantir e suas perspectivas de crescimento.
Alex Karp, CEO da Palantir, não hesitou em se posicionar contra as críticas. Em várias aparições na CNBC, ele chamou as ações de Burry de “manipulação de mercado” e as considerou “egregias”. Karp disse que as opiniões de Burry sobre a empresa e o mercado de chips são “bizarra e insensatas”.
Novas parcerias e o futuro da Palantir
Apesar da pressão do mercado e das preocupações sobre sua avaliação, a Palantir teve algumas vitórias significativas no mês, incluindo um contrato multianual com a PwC no Reino Unido para acelerar a adoção de IA e uma parceria com a FTAI Aviation para transformar a manutenção de motores de aeronaves.
No entanto, essas conquistas não foram suficientes para abalar as preocupações em torno das avaliações que atormentam as empresas de tecnologia de IA. Em um contexto mais amplo, muitos investidores se desinvestiram drasticamente das empresas de preços elevados, citando dúvidas sobre uma possível bolha no setor. Durante o mês, até Nvidia viu suas ações recuarem mais de 12%, junto com quedas semelhantes da Microsoft e da Amazon.
O que esperar para Palantir?
No atual cenário, as ações da Palantir ainda estão sendo negociadas a impressionantes 233 vezes os lucros projetados, enquanto gigantes como Nvidia e Alphabet têm avaliações bem mais modestas, em torno de 38 e 30 vezes, respectivamente. Isso levanta questões sobre a viabilidade do modelo de negócios da Palantir a longo prazo.
Karp, que tem defendido apaixonadamente a visão da empresa, disse em uma carta aos acionistas que a Palantir está democratizando o acesso a retornos que antes eram limitados aos investidores de capital de risco de sucesso em Palo Alto. A empresa continua a reivindicar que está continuamente melhorando, focando em ajudar não apenas os usuários, mas também as nações aliadas.
Com o aumento das incertezas e a pressão do mercado, o momento da Palantir se torna cada vez mais crucial para sua sobrevivência e crescimento a longo prazo. Investidores e analistas aguardam com expectativa as medidas que a empresa tomará para estabilizar seu valor e proveito diante de um cenário de avaliação que continua a desafiar suas credenciais no setor de IA.
A Palantir não comentou sobre essa situação para esta matéria.
