A Palantir Technologies Inc., conhecida por suas soluções de análise de dados, enfrenta uma queda significativa em suas ações, resultando em uma perda de mais de US$ 73 bilhões em valor de mercado. Essa situação inesperada gerou um respiro raro para os vendedores a descoberto, que se beneficiaram desta recente volatilidade nas bolsas de valores dos EUA.
A trajetória das ações da Palantir
Após alcançar um pico histórico em 12 de agosto, as ações da Palantir viram uma queda de 17% até o fechamento da quarta-feira passada, marcando uma sequência de seis dias consecutivos de perdas. Na manhã de quinta-feira em Nova Iorque, as ações oscilaram entre ganhos e perdas, refletindo a incerteza atual no mercado.
Dados da S3 Partners LLC indicam que a recente queda resultou em um lucro de mais de US$ 1,6 bilhão para os short sellers, embora esse número não consiga cobrir os US$ 4,5 bilhões em perdas acumuladas por investidores que apostaram contra a empresa ao longo do ano. Apesar de ser a pior ação do índice S&P 500 nos últimos dias, a Palantir ainda figura como a maior vencedora em 2025, com um aumento impressionante de 106% até o momento.
Contexto do mercado tecnológico
A valorização das ações da Palantir levou a uma avaliação considerada alta por especialistas. Entretanto, traders contrários têm se afastado de suas apostas contra a empresa devido à resiliência percebida nas ações. O interesse em ações curtas, que mede a porcentagem das ações disponíveis para serem emprestadas e apostadas contra, caiu para aproximadamente 2,5%, em comparação a quase 5% no ano passado, segundo Matthew Unterman, diretor da S3 Partners LLC.
“Eles estavam mais preocupados em não serem atropelados por uma onda de momentum ou foram forçados a sair depois que o trem de carga passou”, comentou Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers LLC, referindo-se à pressão sobre os vendedores a descoberto.
A influência das grandes empresas de tecnologia
A queda da Palantir é parte de um movimento mais amplo que afeta as grandes empresas de tecnologia, afetando o desempenho dos índices S&P 500 e Nasdaq 100. Investidores estão começando a realizar lucros e a rotacionar seus investimentos para setores com menor valorização.
“A venda que estamos vendo na Palantir já era esperada e não é devido a um forte movimento dos vendedores a descoberto”, analisou Vikram Rai, gestor de portfólio e trader macro na Fny Capital Management LP. “Quando temos gigantes como Google, Meta e Microsoft em queda, é evidente que as ações de alto risco, que estão excessivamente valorizadas, sofrerão mais.”
Investor sentiment e perspectivas futuras
O otimismo dos investidores de longo prazo tem sido o principal motor da alta das ações da Palantir, ao contrário de um squeeze de ações curtas, onde traders apostando contra a ação são forçados a comprá-las para evitar perdas.
No entanto, sinais estão surgindo de que os vendedores a descoberto estão começando a aumentar suas apostas à medida que a fraqueza nas ações se torna aparente. Desde o início de junho, o interesse em ações curtas cresceu em cerca de 10 milhões de ações, conforme os dados da S3.
Se a ação da Palantir conseguir reverter sua maré negativa e subir novamente, profissionais de Wall Street acreditam que a atividade dos vendedores a descoberto pode aumentar, alinhando-se a uma possível valorização das ações. “Se a Palantir subir nem que seja um pouco, você verá os short sellers retornando”, concluiu Rai, sugerindo cautela ao entrar em uma posição curta atualmente, dado o contexto de tendência de queda das ações.
O cenário atual da Palantir e sua interação com o mercado mais amplo exigem que investidores e analistas acompanhem de perto os próximos movimentos, tanto da empresa quanto do mercado em geral.
