A Alphabet, controladora do Google, atraiu uma demanda quase dez vezes superior à oferta em sua recente emissão de títulos com vencimento em 100 anos. A empresa buscava levantar £1 bilhão (US$ 1,4 bilhão), mas recebeu ofertas que somaram £9,5 bilhões (R$ 67,4 bilhões).
A emissão histórica faz parte de uma estratégia agressiva de financiamento para impulsionar os ambiciosos planos da Alphabet em inteligência artificial (IA). A empresa pretende investir até US$ 185 bilhões em 2024, o dobro do valor aplicado no ano anterior.
Além do título centenário, a Alphabet está vendendo mais de US$ 11 bilhões em títulos em libras esterlinas e francos suíços. A oferta em libras, que pode atingir um recorde de £5,5 bilhões (US$ 7,5 bilhões), inclui prazos de três a 32 anos e atraiu pedidos de £30 bilhões.
A oferta em francos suíços será de, no mínimo, 2,75 bilhões de francos suíços (US$ 3,6 bilhões). Essas operações ocorrem após a empresa levantar US$ 20 bilhões em títulos de dívida em dólares, registrando uma das maiores demandas já vistas para emissões corporativas.
Gigantes da tecnologia como Google, Amazon, Facebook e Microsoft planejam investir um total de US$ 650 bilhões em IA até 2026. A Oracle, por exemplo, levantou US$ 25 bilhões para seus planos em IA, atraindo uma demanda de US$ 129 bilhões.
A emissão de um título com prazo tão longo por uma empresa de tecnologia é rara e remonta à era da bolha pontocom. Historicamente, títulos de 100 anos são mais comuns entre governos e instituições com longevidade comprovada.
O mercado de títulos corporativos enfrenta um cenário de alta demanda e preocupações sobre a sustentabilidade dos investimentos em IA a longo prazo, bem como o impacto disruptivo da tecnologia em setores como o de Software as a Service (SaaS).